Nel report di oggi analizziamo una importante società internazionale leader nel settore finanziario, che offre elevati potenziali di crescita per i prossimi mesi.
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Approfittando della temporanea debolezza del titolo in borsa, nel report di oggi analizziamo una importante società internazionale leader nel settore finanziario, che offre elevati potenziali di crescita per i prossimi mesi, abbinati ad un solido track record di 13 anni consecutivi di aumenti dei dividendi. Nella seconda parte del report, dedicata al portafoglio ETF Italia, dedichiamo ampio spazio ad un innovativo ETF, caratterizzato da fondamentali a sconto, che permette di investire tramite un solo strumento in un ampio paniere di ben 1.800 società internazionali a dividendo in oltre 50 paesi di tutto il mondo, ottenendo una distribuzione trimestrale delle rendite.
La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da un andamento stabile per i nostri portafogli che hanno chiuso la settimana con risultati superiori agli indici di borsa. In particolare, Top Analisti, il modello che include le migliori raccomandazioni a dividendo da parte di un pannello di analisti e broker internazionali, ha evidenziato una flessione dello 0,4% nelle ultime cinque sedute, contro una perdita del 1,7% da parte dell'indice S&P500. Da inizio anno, Top Analisti mostra un guadagno di +8,8%, contro una perdita di -2,8% per l'indice S&P500 (valori calcolati in euro), confermando le capacità difensive del portafoglio, specialmente nei periodi caratterizzati da maggiore volatilità.
Di seguito alcune notizie sui titoli presenti attualmente nel portafoglio:
Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nel servizio sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.
Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.
Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 2,9% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 17,5 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,5. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).
Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +15,4% (12,5% target medio analisti +2,9% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 11 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,0), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.
Descrizione del business: Con oltre 10 trilioni di dollari di capitali in gestione, questa società è uno dei più grandi operatori dell'asset management e del risparmio gestito, e leader mondiale nel settore degli ETF. L'azienda fornisce principalmente i suoi servizi a investitori istituzionali, intermediari e individuali, tra cui piani pensionistici aziendali, pubblici, sindacali e industriali, compagnie assicurative, fondi comuni di investimento di terze parti, dotazioni, istituzioni pubbliche, governi, fondazioni, enti di beneficenza, fondi sovrani, società, istituzioni ufficiali e banche. Fornisce inoltre servizi di consulenza e gestione del rischio a livello globale. L'azienda gestisce portafogli azionari, obbligazionari e bilanciati, lancia e gestisce anche fondi comuni di investimento aperti e chiusi, fondi offshore, fondi comuni di investimento e veicoli di investimento alternativi, compresi i fondi strutturati. L'azienda lancia fondi comuni di investimento azionari, a reddito fisso, bilanciati e immobiliari. Lancia anche fondi valutari, materie prime, multi-asset, e hedge fund. Investe in azioni pubbliche, reddito fisso, immobili, valute, materie prime e mercati alternativi in tutto il mondo. L'azienda investe principalmente in titoli growth e value di società small cap, mid-cap, SMID-cap, large-cap e multi-cap. Investe anche in titoli azionari che pagano dividendi. L'impresa investe in titoli municipali investment grade, titoli di Stato compresi titoli emessi o garantiti da un governo o da un'agenzia governativa o strumentale, obbligazioni societarie e titoli garantiti da attività e ipoteche. Impiega l'analisi fondamentale e quantitativa con particolare attenzione all'approccio bottom-up e top-down per effettuare i suoi investimenti.
Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 13 anni consecutivi. Il dividendo attuale è pari al 2,8% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali. Storicamente, il rendimento del dividendo si è mosso da un minimo di 2% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo di 3,4% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe aumentare di oltre il 30% dai livelli attuali.
Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 9% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano ulteriori aumenti, con una crescita annua composta degli utili pari al 7,3% annuo.
Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 16,3 volte gli utili attesi per il 2022. La capitalizzazione attuale è pari a 104 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 5,4 volte.
Performance in borsa: Dal 2000 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati positivi, con un rendimento complessivo pari a +4359% (fonte Morningstar). Nonostante i buoni risultati ottenuti, il titolo quota ora ad un livello inferiore del 28% rispetto ai massimi toccati a ottobre 2021, creando una interessante finestra per accumulare sul titolo.
Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio di 10 analisti e broker che seguono il titolo è pari a BUY (1,8), con un potenziale medio pari a +29% per i prossimi 12 mesi, a cui si aggiunge il dividendo pari al 2,7% sulle attuali quotazioni di borsa.
Valutazione: Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo.
Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:
Applicati questi criteri, otteniamo un valore intrinseco del titolo ad oggi pari a 1054 dollari. Sulla base delle ultime quotazioni di borsa il titolo presenta oggi uno sconto pari al 35,5% rispetto al valore calcolato. Su queste basi, il titolo risulta interessante per nuovi acquisti, mediando i prezzi, in un'ottica di accumulo.
Descrizione portafoglio ETF Italia: Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello.
Tra gli ETF azionari attualmente presenti nel nostro portafoglio, spicca un particolare fondo globale che include in un solo strumento le migliori società a dividendo di tutto il mondo. Da gennaio 2021, data del nostro primo inserimento in portafoglio, questo strumento ha messo a segno una performance pari a +21,4%. Nonostante il buon risultato conseguito, il fondo offre ancora caratteristiche value e fondamentali a sconto rispetto ai principali mercati azionari internazionali. Il price earning medio del fondo risulta infatti pari a sole 12,3 volte gli utili previsti per l'anno in corso. Questo particolare e innovativo ETF low cost a replica fisica investe su un ampio portafoglio diversificato di 1791 aziende leader quotate in tutte le borse mondiali, selezionate tra quelle che distribuiscono dividendi superiori alla media. Il fondo raccoglie tutti i dividendi con l’obiettivo di liquidarli ai partecipanti, con cadenza regolare ogni tre mesi. In sintesi si tratta di un potente strumento a rendita che forma anche da solo un portafoglio ampio e diversificato sulle migliori aziende internazionali a dividendo. Sulla base delle distribuzioni storiche, il rendimento da dividendo ammonta al 3,1% annuo. In aggiunta, dal 2013 ad oggi il fondo vanta una performance pari a +70,5%. Con un costo molto contenuto (TER 0,29%) ed oltre 2,6 miliardi di patrimonio, questo fondo costituisce una partecipazione chiave a dividendo per il nostro modello, e include diverse società presenti anche singolarmente in entrambi i nostri portafogli Top Analisti e Top Dividend, come Johnson & Johnson, Chevron, Procter & Gamble, Pfizer e Abbvie. Il 41,2% del patrimonio dell'ETF è attualmente investito negli Stati Uniti, seguito dal 8,1% del Giappone e 7,1% del Regno Unito. Complessivamente sono presenti nel fondo circa 1.800 società a dividendo in oltre 50 paesi del mondo. Osservando i fondamentali, il fondo presenta una capitalizzazione media di 71,3 miliardi di dollari per titolo, un rapporto prezzo utili pari a 12,3 volte, un valore di libro pari a 1,7 volte, ed una crescita prevista degli utili del 9% annuo composto. Alla luce dei multipli interessanti, questo particolare ETF è un efficace strumento per investitori che come noi sono alla ricerca di rendite periodiche crescenti nel tempo. Su queste basi, il fondo risulta interessante per nuovi acquisti, in un'ottica di accumulo, mediando i prezzi.